Преимущества стратегии:
-
ожидаемая доходность выше ставки банковского депозита;
- ликвидность несравненно выше, чем у банковского депозита;
- надежность на уровне или выше банковского депозита;
- свобода в выборе сроков инвестирования;
- полная выплата накопленного дохода при досрочном выходе;
- диверсификация кредитного риска;
- незначительный рыночный риск.
Кому подходит:
Стратегия защиты капитала от инфляции в среднесрочном периоде и сохранения реальной стоимости капитала в долгосрочном периоде. Рассчитана на инвесторов, ожидающих получения стабильного дохода выше ставок банковского депозита при минимальном уровне риска и без ограничения по досрочному выводу денежных средств.
Описание стратегии:
Цель консервативной стратегии - получение дохода, превышающего среднюю депозитную ставку в надежных банках. При сравнении с бенчмарком мы учитываем разницу ставок налогообложения депозитов и инвестиций в ценные бумаги. Стратегия реализуется таким образом, что инвестор может рассчитывать на результат даже в краткосрочном периоде. Это приятное для инвестора качество стратегии является следствием применяемых нами методик снижения волатильности инвестиций.
Таким образом, инвестор получает продукт, превосходящий банковский депозит практически по всем показателям. Наш продукт не уступает (а для крупных сумм превосходит!) депозит в надежности, но при этом более ликвиден. Кроме того, инвестор совершенно свободен в выборе дат внесения и изъятия денежных средств, включая частичные внесения/изъятия. Ну и самое главное – целевой доход по определению выше средних депозитных ставок.
В нашем случае уместно говорить о применении умеренно-консервативного подхода к формированию портфеля, так как объектами инвестирования являются как российские корпоративные и муниципальные облигации, обладающие достаточным уровнем надежности, подтвержденным кредитными рейтингами, и так и более волатильные инструменты. Это некоторые представители облигаций третьего эшелона, имеющие адекватное кредитное качество, и даже (в моменты устойчивого роста фондового рынка) акции российских голубых фишек. Безусловно, подобные инструменты включаются в портфель с небольшими весами, что позволяет увеличивать доходность портфеля, сохраняя контроль над рисками.
Контроль над рисками и снижение волатильности портфеля достигаются применением научно обоснованных методик. Одной из них является многоступенчатая глубокая диверсификация портфеля:
-
диверсификация по структуре;
- диверсификация по дюрации;
- диверсификация по B-коэффициенту.
Стратегия подразумевает активный принцип управления. Изменения структуры портфеля производятся по результатам анализа множества факторов, влияющих на рынок fix income - процентных ставок, кредитного качества эмитентов, курсов валют, первичного предложения долга и т.д.